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美國車貸壓力飆升 次級貸款拖欠率創歷史新高

2025/10/11   維加斯新聞報

           （綜合報導）《華爾街日報》指出，美國汽車貸款市場正面臨警訊，愈來愈多車主無法按時繳納車貸，顯示這個支撐美國經濟的重要「引擎」出現抖動。
    自新冠疫情以來，車輛售價屢創新高，汽車製造商的補貼與低息貸款逐步縮減，導致許多消費者--尤其是低收入族群被迫購買二手車，並選擇還款期更長的貸款方案。如今，隨著生活成本上升與薪資成長停滯，車貸違約情況正持續惡化。

拖欠率突破6% 低信用族群壓力爆表

    根據信用評等機構**惠譽評等（Fitch Ratings）的最新數據，今年美國次級汽車貸款（Subprime Auto Loans）逾期60天以上的比例已突破6%，創下歷史新高。相比之下，其餘信用等級借款人的拖欠率仍維持相對穩定。
    J.D. Power的統計顯示，9月信用分數低於650分的新車買家比例接近14%，約為每七位買家中就有一人，這是自2016年以來同期最高紀錄。
    Cox Automotive進一步指出，2024年全美約有173萬輛汽車遭到收回（repossession），為2009年金融危機以來最高紀錄。儘管整體經濟仍保持成長，但這些數據顯示汽車市場內部壓力已明顯累積。

高車價與高利率雙重夾擊

    紐約聯邦儲備銀行經濟顧問喬艾兒·史凱利（Joelle Scally）分析指出，許多借款人正被「高車價與高利率」兩面夾擊。「這些家庭的可支配所得早已被房租、食品與信用卡債壓縮，如今連車貸也成為他們最沉重的負擔之一。」
    雖然拖欠率近月略有趨穩，但仍高於疫情前水平，顯示低收入消費者仍處於財務臨界點。

次級貸款公司破產 凸顯潛在風險

    部分風險已經浮現。主營次級貸款業務的Tricolor Holdings上月申請破產保護。該公司擁有約10萬筆未清償貸款，主要客戶為信用記錄不足或沒有社會安全號碼的借款人。目前該公司遭指控在與銀行交易中涉及詐欺行為，受託人已聘請顧問進行調查。
    分析人士指出，這起破產事件凸顯出無證移民與信用受限族群所承受的財務壓力。標普全球評級（S&P Global Ratings）警告投資人，部分由低信用或無信用歷史借款人支撐的汽車貸款證券（ABS）面臨潛在風險，美國政府近期加強移民執法亦可能進一步惡化部分族群的償債能力。

汽車金融機構放寬信貸 市場風險待觀察

    目前，多數投資人與分析師仍認為，Tricolor事件屬個別案例，尚未引發系統性危機。不過，Cox Automotive指出，今夏以來，數家汽車公司旗下的金融部門已開始放寬信貸條件，顯示業者為刺激銷售而願意承擔更高風險。
    經濟學家警告，若勞動市場持續疲軟、利率居高不下，汽車貸款市場可能成為下一個需要關注的金融壓力點。